中國資產爆發(fā) 市場熱情點燃

　　A股迎久違大漲 超4200股飄紅 滬指創(chuàng)8個月最大單日漲幅

　　7月25日，中國資產再度強勢全線飄紅。A股港股高開高走，A股三大指數(shù)均收漲超2%，恒生指數(shù)大漲4.1%，房地產、消費等板塊強勢上漲。人民幣也持續(xù)大漲，在岸人民幣對美元匯率盤中較前一交易日漲超600個基點。

　　大漲的背后是市場對后續(xù)政策的樂觀預期。據(jù)新華社消息，中共中央政治局7月24日召開會議，分析研究當前經濟形勢，部署下半年經濟工作。會議提到，要活躍資本市場，提振投資者信心，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。要提振汽車、電子產品、家居等大宗消費，推動體育休閑、文化旅游等服務消費。機構預計，未來1~2月或有更多刺激措施出臺。

　　文/廣州日報全媒體記者 王楚涵、龍樂樂、趙方圓、曾繁瑩、周偉力

　　股市

　　北向資金凈買入金額創(chuàng)年內新高

　　會議提到，要活躍資本市場，提振投資者信心。7月25日，A股三大指數(shù)高開高走，截至收盤均上漲超2%。滬指漲2.13%，創(chuàng)8個月最大單日漲幅，深成指漲2.54%，創(chuàng)業(yè)板指漲2.14%。A股總市值單日合計增長超19000億元。

　　外資開啟“買買買”模式，截至收盤，北向資金全天凈買入189.83億元，凈買入金額創(chuàng)年內新高，其中滬股通凈買入98.79億元，深股通凈買入91.05億元。

　　金融板塊集體爆發(fā)，券商股領漲，太平洋、國海證券、首創(chuàng)證券、中國太保漲停，寧波銀行漲超8%，招商銀行漲近6%。

　　港股上演“大反攻”，截至收盤，港股三大指數(shù)均漲超4%，其中恒生指數(shù)大漲4.1%，創(chuàng)3月2日以來最大單日漲幅；國企指數(shù)大漲5.31%；恒生科技指數(shù)大漲超6%，為3月2日以來最大單日漲幅。

　　同日，商品期市收盤也大面積上漲。同花順數(shù)據(jù)顯示，截至當天收盤，碳酸鋰期貨主力合約漲停，尿素期貨主力合約漲超3%，熱卷、原油、滬鋅、燃料油、低硫燃料油期貨主力合約漲超2%。

　　“活躍資本市場，意味著下階段資本市場改革的側重點將包括強化財富管理功能，滿足居民財富保值增值和優(yōu)化資產配置的旺盛需求，進而加速居民資產負債表修復，以達到擴內需的效果?！被涢_證券首席經濟學家、研究院院長羅志恒分析，未來資本市場改革可能從投資端建設、產品體系完善等方面入手，出臺更多改革措施，市場短期情緒將獲得提振。

　　“這是一場及時雨?！敝行沤ㄍ蹲C券策略首席分析師陳果認為，會議強調“活躍資本市場”的提法有利于強化市場信心，吸引增量資金流入，提振國內消費，推動市場企穩(wěn)回升。

　　招商基金研究部首席經濟學家李湛建議，主要關注三個方面：下半年消費板塊機會或存在較大的預期差，消費升級類行業(yè)機會可能更好；數(shù)字經濟、人工智能、先進制造業(yè)和現(xiàn)代服務業(yè)是打造現(xiàn)代化產業(yè)體系的主要支柱產業(yè)，下半年AI、科技產業(yè)或仍有較大的投資空間。

　　匯率

　　人民幣對美元匯率漲超600個基點

　　會議指出，要保持人民幣匯率在合理均衡水平上的基本穩(wěn)定。7月25日，人民幣匯率強勢拉升，在岸人民幣對美元匯率盤中較前一交易日漲超600個基點，離岸人民幣對美元日內一度漲超400個基點，截至記者發(fā)稿，在岸和離岸人民幣對美元匯率在7.14附近波動。

　　“會議為人民幣資產注入‘強心劑’?！逼桨沧C券首席經濟學家鐘正生提到， 近期逆周期因子有重啟跡象、國家外匯管理局上調跨境融資宏觀審慎調節(jié)參數(shù)等，均釋放出維穩(wěn)匯率的政策意圖。而隨著美聯(lián)儲加息臨近尾聲，以及本次會議后市場對下半年中國經濟和人民幣資產的“重估”，人民幣匯率有企穩(wěn)回升的基礎。

　　華創(chuàng)證券研究所所長助理、首席宏觀分析師張瑜分析，6月下旬以來，央行助力匯率穩(wěn)定的態(tài)度十分明確。一旦后續(xù)三季度經濟有階段性波浪回升和7月美聯(lián)儲加息落地，匯率有望從政策引導型穩(wěn)定轉為內生性穩(wěn)定，那么貨幣政策空間也有望打開。

　　房地產

　　利好密集釋放 房地產板塊迎爆發(fā)

　　昨日，A股房地產板塊迎爆發(fā)。盤面上，房地產板塊及其產業(yè)鏈建筑材料與家用電器板塊等均領漲A股，其中金科服務、濱江集團、東方雨虹等多只股票漲停。與此同時，港股內房股也同樣迎來普漲，其中近期備受關注的碧桂園服務、龍湖集團昨日漲幅均超過20%。

　　會議指出，要切實防范化解重點領域風險，適應我國房地產市場供求關系發(fā)生重大變化的新形勢，適時調整優(yōu)化房地產政策，因城施策用好政策工具箱，更好滿足居民剛性和改善性住房需求，促進房地產市場平穩(wěn)健康發(fā)展。

　　近期，房地產行業(yè)迎來密集的政策利好，對此專家表示防風險仍是今年房地產工作的主基調，同時面對樓市供求關系的重大變化這一新形勢，房地產調控政策體系和基調面臨大調整。

　　房地產供求關系發(fā)生重大變化

　　對于當前的房地產行業(yè)形勢，廣東省城規(guī)院住房政策研究中心首席研究員李宇嘉表示，可以看出防風險仍舊是今年房地產工作的主基調。

　　值得注意的是，會議提出要適應當前我國房地產市場供求關系發(fā)生重大變化的新形勢，李宇嘉指出這也意味著房地產調控政策體系和基調面臨調整。

　　“當前，房地產供需、居民預期和行為、開發(fā)商的行為等都發(fā)生了明顯的改變。突出表現(xiàn)在，居民按揭買房的積極性下降，對金融政策的彈性下降，持有房產的意愿下降、開發(fā)商大規(guī)模儲備地塊的結束等，預示著房地產可能告別了大范圍過熱的走勢?！崩钣罴伪硎荆鎸π袠I(yè)的變化，政策將從防過熱轉到防過冷，關注房價的大幅波動，未來的政策走向可能包括適時調整優(yōu)化政策，加快推進保交樓，風險處置、保障性住房供給加速、推動政策利率、存量房貸利率下行等降成本改革。

　　房企融資環(huán)境或迎寬松

　　在剛剛過去的一周，房地產迎來密切利好，覆蓋了民營企業(yè)發(fā)展、城中村改造等。對此，中指研究院廣州分院院長、區(qū)域經濟學博士張化學在接受廣州日報全媒體記者采訪時特別指出，近日發(fā)布的《關于促進民營經濟發(fā)展壯大的意見》重申了國家對支持民營經濟發(fā)展的態(tài)度，這對于當前面臨較大資金壓力的民營房企尤為重要，一方面有助于保交樓，維護購房者權益，另一方面也會增強購房者對民營房企的信心，促進樓市復蘇。

　　據(jù)中指研究院統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，2023年1～6月，房地產行業(yè)共實現(xiàn)非銀類融資4041.7億元，同比下降16.2%，其中信用債同比下降7.0%，海外債下降34.6%，信托下降69.6%，ABS下降4.5%，各渠道同比均出現(xiàn)下降，海外債、信托更是銳減，信用債成為融資主力。其中信用債的發(fā)行主體之中，民營房企發(fā)行占比5.8%，較去年同期僅微升0.6個百分點。

　　消費

　　汽車、家電、白酒板塊掀普漲潮

　　會議強調，要積極擴大國內需求，發(fā)揮消費拉動經濟增長的基礎性作用，通過增加居民收入擴大消費，通過終端需求帶動有效供給，把實施擴大內需戰(zhàn)略同深化供給側結構性改革有機結合起來。要提振汽車、電子產品、家居等大宗消費，推動體育休閑、文化旅游等服務消費。

　　7月25日，汽車股全線上漲，長安汽車、廣汽集團、比亞迪汽車等多股上漲。汽車整車板塊上漲4.67%，主力買入22.8億元。

　　中國汽車工業(yè)協(xié)會副總工程師許海東認為，隨著宏觀經濟的溫和回暖將逐漸向汽車市場傳導，新能源汽車和汽車出口的良好表現(xiàn)對市場的拉動作用將持續(xù)顯現(xiàn)，汽車市場的消費潛力將被進一步釋放，行業(yè)有望實現(xiàn)全年穩(wěn)定增長。根據(jù)中國汽車工業(yè)協(xié)會預測，2023年汽車銷量有望達2760萬輛，同比增長3%。

　　家電板塊也聞聲上漲。億田智能漲幅達13.23%，老板電器觸及漲停，格力電器、海爾智家漲幅均超過5%。

　　近期，家電行業(yè)利好政策不斷。中金公司分析認為，考慮到大家電更新需求占比提升，出臺補貼政策有助于帶動家電存量市場的更新替換需求，對于提振內需具有一定積極作用。

　　白酒股也集體大漲。舍得酒業(yè)漲停，老白干酒、山西汾酒、瀘州老窖股價漲幅超7%。中信證券研報指出，白酒行業(yè)復蘇斜率低點已過，判斷龍頭酒企二季度業(yè)績整體平穩(wěn)、符合預期，下半年中秋國慶旺季動銷有望展現(xiàn)韌性。(廣州日報)